Кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ) для многих банкиров – один из основных видов деятельности. Но вместе с тем это и довольно рисковое дело. Не зря банки требуют столь внушительные пакеты документов. Так, ни один перечень не обходится без заявления на предоставление кредита для бизнеса, анкеты поручителей, финансовой отчетности за два последних квартала текущего года с отметкой инспекции, списка основных средств, копий договоров с крупными покупателями и поставщиками, учредительных документов.

Как отмечают аналитики, за последние три-четыре года объем кредитования малого и среднего бизнеса вырос на 80%. И банкиры уверяют, что они открыты для сотрудничества с малым и средним бизнесом. Предприниматели же это отрицают, жалуясь на то, что им проще занять на "черном" рынке, нежели получить кредит в банке.

Основные проблемы кредитования бизнеса

Как считает Чаба Зентаи, директор по работе с корпоративными клиентами малого и среднего бизнеса "Альфа-Банка": "Одним из основных препятствий развития сегмента является нежелание заемщиков предоставлять банку информацию о своем бизнесе, ведь ни для кого не секрет, что большинство малых предприятий работает с применением так называемых серых схем".

Вторая причина – довольно долгий срок рассмотрения кредитной заявки: часто заемщикам деньги нужны "прямо сейчас". Банк отдает предпочтение заемщикам, которые планируют свои финансовые потоки и заранее приходят за кредитом. Кредитное решение действует в течение 60 дней, что позволят заемщику заранее подготовиться к "высокому" сезону, собрать все документы, получить кредитное решение и взять деньги в тот момент, когда они ему будут необходимы, продолжает специалист.

Выход из ситуации очень простой – повышение доверия между банками и заемщиками. Банк и клиент должны выступать как деловые партнеры. Заемщики должны понимать, что банку выгодно, чтобы бизнес заемщика работал прибыльно. Более того, банк может выступать в качестве финансового консультанта для клиентов. Нужно стараться консультировать своих клиентов по всем возникающим финансовым вопросам, что помогает клиенту лучше оценивать и развивать свой бизнес, резюмирует Чаба Зентаи.

Основными проблемами кредитования бизнеса, по мнению Юлии Поляковой, руководителя отдела по связям с общественностью кредитного брокера "Фосборн Хоум", являются несколько причин.

1. Неразвит спрос: предубеждения малых предпринимателей относительно доступности и целесообразности привлечения кредитного финансирования. Кроме того, многие представители МСБ не могут взять кредит, поскольку не соответствуют жестким требованиям банков.
2. Низкий уровень прозрачности, проблемы с ликвидным обеспечением, необходимость выстраивания специальных технологий по выдаче кредитов малым предприятиям.
3. Банки недостаточно обеспечены ресурсами и технологиями для работы с МСБ.
4. Правовая база несовершенна. Например, предприятиям МСБ сегодня трудно работать из-за тяжелых бюрократических процедур.

Алексей Клецко, управляющий директор блока розничного бизнеса Банка Москвы перечислил основные проблемы с кредитованием МСБ: "черная касса" в большинстве малых предприятий и, соответственно, бухгалтерская отчетность, пригодная только для минимизации выплаты налогов. Отсюда следует, что кредит таким предприятиям давать очень дорого, так как требуется тщательная проверка;
средний бизнес обслуживать и развивать сложно, так как в силу исторических причин компании часто хотят очень специализированных услуг, которые сложно вписываются в продуктовые схемы больших банков. Соответственно, клиенты часто перемещаются "кустами" от одного банка к другому вместе с клиентскими менеджерами.

Главной проблемой кредитования малого и среднего бизнеса, считает Олег Луговой, начальник управления розничного кредитования НОМОС-БАНКа остается отсутствие у предприятий этого сектора экономики достаточного обеспечения. В НОМОС-БАНКе эта проблема решается при помощи беззалоговых кредитов. Но хотя их размер может составлять около 1 млн руб., размеры все равно ограничены в связи с высокими рисками, которые несет банк. Возможен также вариант, при котором лимит беззалогового кредитования определяется в зависимости от оборотов по расчетному счету – это овердрафт по расчетному счету. Однако многие предприятия МСБ до сих пор не полностью проводят обороты по расчетному счету, в результате чего снижается лимит кредитования.

"Еще одна проблема в отсутствии четкого механизма поддержки малого и среднего бизнеса на федеральном уровне", – поясняет Олег Луговой. Существующая в настоящее время законодательная база носит в основном декларативный характер – она утверждает необходимость поддержки МСБ, предусматривает определенные программы, но при этом набор конкретных мер, направленных на реализацию заявленных целей, очень ограничено.

Перспективы развития кредитования бизнеса

У рынка кредитования малого и среднего бизнеса очень хорошие перспективы, уверен Чаба Зентаи. Спрос в настоящее время значительно превышает предложение и будет только расти. Объем рынка кредитования малого бизнеса увеличился в 2006 году более чем на 90%, и составил около 10 млрд долл. При этом, по оценкам МЭРТ, потребность малых предприятий в кредитных ресурсах оценивается в 25–30 млрд долл. В настоящее время эта потребность удовлетворена примерно на 20–30%, объясняет специалист.

"Не думаю, что "дочки" иностранных банков смогут занять лидирующие позиции на этом рынке, так как традиционно эти банки очень консервативны и неохотно берут на себя высокие риски, связанные с кредитованием малого бизнеса. Есть еще несколько крупных федеральных банков, таких как Газпромбанк или Промсвязьбанк, которые могут выйти на этот рынок и составить серьезную конкуренцию действующим игрокам. Кроме того, в некоторых регионах есть крупные местные банки, занимающие традиционно сильные позиции в своем регионе и которые могут составить там серьезную конкуренцию федеральным банкам", – комментирует ситуацию Чаба Зентаи.

В ближайший год сохранятся текущие тенденции – это снижение ставок по кредитам, увеличение сроков кредитования, упрощение процедуры получения кредита. Кроме того, мы ожидаем появления новых финансовых инструментов для малого и среднего бизнеса. Кредитование малого и среднего бизнеса имеет все шансы стать следующим хитом банковских продаж после потребительского кредитования и ипотеки, резюмирует специалист.

По мнению Юлии Поляковой, рынок растет очень быстро: за 2006 году портфель банковских кредитов, выданных МСБ, увеличился почти вдвое. Кредитование МСБ будет становиться все более популярным направлением в сфере банковских услуг. Кроме того, постепенно кредиты на развитие МСБ будут дешеветь. Например, с 2002 по 2006 годы среднегодовая кредитная ставка снизилась с 26,6 до 16,2%. Конкуренция в этом сегменте рынка будет увеличиваться, банки будут наращивать технологии. Будут уменьшаться и сроки рассмотрения кредита МСБ. Если сегодня для принятия решения о выдаче кредита минимально требуется в среднем 3,3 дня, максимально – 11,6 дня, то в 2004 году эти показатели были равны соответственно 5,8 и 38 дням. Есть еще одна тенденция – ставки в различных регионах страны постепенно выравниваются.

Мнение на этот счет высказывает Олег Луговой, он считает, что в последнее время МСБ демонстрировал стабильный рост: увеличиваются обороты представляющих его компаний и предпринимателей, количество создаваемых ими рабочих мест, вклад предприятий этого сектора в ВВП страны. Одновременно растет потребность в средствах для развития, что делает малый и средний бизнес все более привлекательным для банков. В перспективе это приведет к улучшению условий кредитования, в том числе к снижению ставок, а также упрощению требований кредитных организаций к заемщикам, представляющим МСБ, резюмирует специалист.

В результате глобального финансового кризиса цены на недвижимость в большинстве европейских и американских мегаполисов существенно снизились, в Москве они, напротив, снова начали быстро расти. Во многом благодаря тому, что все большую часть платежеспособного спроса обеспечивают ипотечные кредиты. Насколько рискуют российские банки, временно отрезанные от дешевых источников западного финансирования, и как в дальнейшем будет развиваться отечественный ипотечный рынок, "Новой" рассказал Владимир Исмаилов, председатель Комитета по финансам и инвестициям Ассоциации европейского бизнеса в РФ (АЕБ).

— Как отразилась на российском рынке ипотеки напряженная ситуация в мировых финансах?

— Российский рынок ипотечного кредитования не испытал проблем с массовыми неплатежами по выданным кредитам, как это произошло в Европе и Америке. Однако источниками финансирования ипотечных кредитов у российских банков зачастую выступали средства, привлеченные на западных рынках капитала. Следовательно, после начала периода нестабильности на мировых рынках капитала стоимость финансирования возросла. В такой ситуации крупные российские банки, у которых есть возможность финансировать ипотеку за счет собственных источников или за счет ранее привлеченных средств, смогут какое-то время "держать удар" и не вносить существенных корректив в свою работу. Однако если ситуация на мировых рынках капитала не стабилизируется в ближайшее время, местные банки начнут испытывать трудности с рефинансированием ранее взятых на себя международных обязательств. В зависимости от сценария развития ситуации можно ожидать постепенный "выход из игры" мелких банков и, возможно, даже части средних или полосы активных слияний и поглощений.

— Сегодня Америка и Европа переживают ипотечный кризис, а в России продолжают выдавать ипотечные кредиты без первоначального взноса. Не слишком ли это рискованно?

— Любое кредитование является рискованным, но и прибыльным. Кроме того, финансовые инструменты, основанные на ипотеке, являются важными элементами рынка капитала, представляя собой относительно высокодоходные долгосрочные и не самые рискованные инструменты.

Мне кажется, что в целом в России достаточно ликвидности для поддержания такого бурного роста рынка ипотечного кредитования. Все будет зависеть от позиции и действий Банка России и правительства.

— С чем, на ваш взгляд, связан очередной рост цен на жилье в России, несмотря на то что в Англии, например, цены падают?

— Спрос на рынке недвижимости в России в основном определяется недостатком жилья и ростом благосостояния населения, у которого появилась возможность улучшить свои жилищные условия за счет накоплений и ипотечного кредитования. Однако сегмент спекуляций на росте цен на недвижимость всегда существовал и будет существовать до тех пор, пока прибыльность вложений будет оставаться приемлемо высокой. При сложившейся ситуации на рынках капитала прибыльность части инвестиционных инструментов или упала, или они перестали играть какую-либо существенную роль. Как следствие свободный капитал стал искать альтернативные инструменты, одним из которых являются инвестиции в недвижимость.

— Если наше жилье ликвидное, а вложения в него настолько перспективны, почему тогда Европа не слишком активно вкладывает деньги в российскую жилую недвижимость?

— Я не согласен с утверждением, что жилье в России ликвидное. Процедуры приобретения жилья, получения ипотечного кредита, перепродажи жилья остаются длинными, субъективно регулируемыми и очень рискованными. Говоря о перспективности инвестиций, следует отметить, что резкий рост цен в период 2005—2006 годов перешел в более спокойную фазу.

Сложно ответить на вопрос: "Как долго такой рост будет продолжаться?". Ожидается, что в следующем году предложение догонит спрос в нескольких секторах рынка недвижимости в нескольких крупных регионах, и тогда можно ожидать стабилизации средних цен и, возможно, даже некоторой коррекции. Что касается европейских инвестиций. Членами Ассоциации европейского бизнеса в Российской Федерации (АЕБ) являются около полусотни компаний, связанных с недвижимостью в России.

— Несмотря на то что цены на английскую недвижимость стремительно падают, а в особенности на элитную недвижимость в районах Челси, Ноттинг Хилл, Уимблдон и так далее, россияне продолжают покупать там жилые метры и вышли в этой области на лидирующие позиции в последние месяцы. Почему?

— Лондон является очень удобным местом для бизнеса и проживания. Это второй по значимости финансовый центр в мире. Растет число российских компаний, акции которых торгуются на лондонских площадках. Приумножаются инвестиционные фонды, специализирующиеся на российском рынке. В Лондоне проживает довольно многочисленная русскоязычная община, да и по укладу жизни Лондон привлекает тех, кто не может обходиться без постоянной активности мегаполиса. Цены на лондонскую недвижимость почти не отличаются от московских. Все эти и многие другие факторы способствуют тому, что численность россиян в Лондоне растет, а следовательно, растет и спрос на недвижимость с их стороны.

О том, как американский кризис ликвидности отразился на ипотечном рынке России, а также о том, какие изменения произошли в банках в области кредитования клиентов, рассказывают эксперты ипотечного рынка.

Первый заместитель председателя правления Городского ипотечного банка Руслан Исеев говорит, что кризис повлиял на банковскую систему – и продолжает влиять – достаточно сильно. "Что касается нашего основного направления – ипотеки, то некоторые банки приостановили свои ипотечные программы, другие ужесточили условия и подняли ставки. Объемы кредитования снизились пока незначительно, но, если кризис будет углубляться, они могут снижаться и дальше, а условия выдачи кредитов – становиться  все жестче. Все это – последствия одного простого факта: стоимость привлечения ресурсов для банков повысилась достаточно серьезно", – рассказывает Руслан Исеев.

Согласно индексу "Фосборн Хоума" – средневзвешенному показателю оптимальных предложений по ипотеке, – в январе 2008 года по сравнению с декабрем 2007-го средневзвешенные ипотечные ставки повысились в абсолютном выражении на 0,06% в долларах США и на 0,16% – в рублях, а ведущие банки – ВТБ 24, "Райффайзенбанк", Банк Москвы (по ряду программ) и др. – за последние два месяца в большинстве случаев подняли ставки на 0,2-1,5%.

Генеральный директор компании "Кредитмарт" Николай Корчагин отмечает, что в силу сокращения активно работающих с ипотечным продуктом банков у клиентов возникают сложности, так как спрос на данный кредитный продукт по-прежнему растет, а предложение несколько ограничено. Сроки рассмотрения заявок заемщиков банками значительно увеличились. Ужесточились требования по оценке кредитоспособности заемщиков, качество заемщика стало одним из основных критериев банка при решении о выдаче кредита.

По мнению аналитиков компании "Фосборн Хоум", в числе последствий кризиса для российского рынка ипотеки – отмена ряда крупных сделок по секьюритизации ипотечных портфелей, сокращение выдачи ипотечных кредитов банками с зарубежным фондированием, кризис ликвидности на банковском рынке, сокращение популярных банковских программ для заемщиков subprime, полное свертывание программ кредитования без подтверждения дохода и отмена 70% программ без первоначального взноса, повышение ставки рефинансирования ЦБ на 0,25% и всеобщее повышение ставок по ипотечным кредитам в среднем на 0,6–0,8%.

Эксперты отмечают, что в большинстве банков ставки поднимаются без официального объявления. Например, для заемщиков с неподтвержденным доходом банки могут выдавать кредиты по ставке на 1–2 пункта выше, чем для заемщиков с официальным доходом. Кроме того, заемщикам становится труднее получить одобрение банка – проверка платежеспособности клиентов стала проводиться более тщательно, банки стали запрашивать дополнительные документы об активах клиентов.

Игорь Садовский, первый заместитель председателя правления ЗАО "Банк ЖилФинанс", считает, что ипотечный кризис в США стал хорошим уроком. "На рынке российской ипотеки произошла, на мой взгляд, положительная коррекция, – говорит он. – Во-первых, фактически были ликвидированы рисковые для банковской системы программы с "нулевым" первоначальным взносом, во-вторых, банки повысили требования к заемщикам".

Говоря о доступности ипотеки для российских граждан, Николай Корчагин отмечает, что в течение 2008 года среднего снижения по рынку ставок не ожидается. Кроме того, возможен и дополнительный рост – до 0,5% годовых. "Однако, учитывая потенциал роста и макроэкономические предпосылки, в среднесрочной и долгосрочной (3–10 лет) перспективе я вижу возможность снижения ставок по ипотечным кредитам", – добавляет эксперт.